Los países del Consejo de Cooperación del Golfo son una opción natural para reunir a las naciones y debatir el futuro del sistema monetario mundial.
Los países del Consejo de Cooperación del Golfo son una opción natural para reunir a las naciones y debatir el futuro del sistema monetario mundial.A principios de este mes, tuve el privilegio de participar en las conversaciones mantenidas en los diversos salones y actos paralelos relacionados con la reunión anual del Foro Económico Mundial en Davos (Suiza) para debatir el futuro sistema monetario mundial.
Un tema estaba en boca de todos, desde las sesiones oficiales en el Centro de Congresos hasta las conversaciones de última hora en el Piano Bar del Hotel Europe: la disociación entre Estados Unidos y China. Esta disociación puede describirse con la metáfora de «Historia de dos ciudades», de Charles Dickens. En el libro clásico, las dos ciudades, París y Londres, se describen como enormemente diferentes entre sí, pero conectadas a través de los tumultuosos acontecimientos de la Revolución Francesa.
Del mismo modo, Estados Unidos y China, estrechamente interconectados a través del comercio y la inversión hace sólo unos años, se mueven ahora en direcciones separadas a medida que aumentan las tensiones y su relación se hace cada vez más tensa. El Viceprimer Ministro chino, Liu He, advirtió en Davos contra la «mentalidad de la Guerra Fría», pero no logró convencer al mundo de que Pekín ha vuelto. El mero título de la reunión de este año, «Cooperación en un mundo fragmentado», dice mucho de la situación de los asuntos mundiales.
Al igual que la Revolución Francesa de 1789 creó una división entre París y Londres, las tensiones comerciales y las disputas geopolíticas entre Estados Unidos y China están provocando la disociación de las dos mayores economías del mundo. Esta división global se define por un creciente sentimiento de desconfianza entre los dos motores económicos del comercio mundial.
El sistema de Bretton Woods, establecido sobre las ruinas de un mundo devastado por la Segunda Guerra Mundial, era un conjunto de acuerdos monetarios internacionales que pretendían promover la estabilidad y el crecimiento económicos vinculando las monedas nacionales al dólar estadounidense y fijando los tipos de cambio. En un mundo multipolar, el sistema de Bretton Woods se enfrenta a varios retos, entre ellos:
- Dependencia del dólar estadounidense: El sistema depende en gran medida de la estabilidad del dólar estadounidense, y las fluctuaciones o devaluaciones desordenadas de su valor podrían tener repercusiones importantes en otras monedas y en la economía mundial.
- Adaptabilidad limitada: El régimen de tipo de cambio fijo no puede adaptarse fácilmente a los cambios de la economía mundial y a menudo provocará desequilibrios y conflictos comerciales.
- Crecimiento económico desigual: El sistema de Bretton Woods se diseñó para un mundo dominado por dos grandes potencias, Estados Unidos y la Unión Soviética. En un mundo multipolar con múltiples centros de poder, dicho sistema tendrá dificultades para dar cabida a diversos niveles y sistemas de crecimiento y desarrollo económico.
- Mayor competencia monetaria: El ascenso de China y la retirada de Rusia del sistema financiero mundial, junto con el aumento de la competencia monetaria, han hecho más difícil para Estados Unidos mantener su posición dominante en el sistema monetario mundial.
- Respuesta inadecuada a las crisis: El sistema ha sido criticado por su incapacidad para responder eficazmente a las perturbaciones y crisis económicas, como la crisis del petróleo de los años setenta.
Los retos sistémicos a los que se enfrentan las instituciones de Bretton Woods en un mundo multipolar han contribuido a su declive gradual y exigen un cambio hacia un nuevo sistema monetario mundial diverso e inclusivo, en el que las distintas regiones puedan reunirse para acordar un libro de jugadas y unas reglas de juego comunes. Con el viejo orden en retirada, el nuevo aún no ha tomado su forma definitiva, pero empezamos a ver indicios de lo que está por venir.
La reticencia de los países en desarrollo a aceptar el «consenso de Washington» puede verse como un rechazo del viejo sistema y de sus defectos. Los paradigmas económicos que han dominado la era posterior a la Segunda Guerra Mundial ya no se consideran pertinentes o eficaces en un mundo multipolar en rápida evolución y altamente volátil, y los países en desarrollo buscan nuevas formas de promover la estabilidad y el crecimiento que tengan en cuenta sus retos y necesidades particulares.
Donde entran en juego las Islas del Mundo
El célebre analista político ruso Alexander Dugin ha acuñado una teoría de la geografía mundial conocida como la teoría de las Islas del Mundo. Se basa en la idea de que el mundo puede dividirse en varias esferas culturales y políticas distintas, o «islas», cada una con sus propias características e historia. Según Dugin, estas islas tienen identidades culturales y políticas distintas y se definen por la forma en que se relacionan entre sí y con el mundo en general.
Dugin, descrito en ocasiones como el cerebro ideológico de la Rusia de Putin, ha sostenido que estas islas se organizarán en una jerarquía, con Occidente en la cúspide y otras regiones, como Rusia, China y el mundo islámico, más abajo. Dugin sostiene que el mundo está experimentando una profunda transformación, con el ascenso de nuevas potencias y el declive de Occidente, y que este cambio tendrá importantes consecuencias para el futuro del mundo. Cree que el mundo se está alejando de un orden unipolar dominado por Occidente y se dirige hacia un orden multipolar en el que las diversas islas mundiales tendrán mayor autonomía e influencia.
En la actualidad, estamos asistiendo a la aparición de varias islas mundiales, con Estados Unidos a la cabeza del Occidente unido, aunque están surgiendo grietas ocasionales en el vínculo transatlántico por cuestiones comerciales y políticas proteccionistas a ambos lados del Atlántico. Rusia fue expulsada del sistema financiero occidental y se ha visto obligada a desarrollar su propio sistema o a integrar sus sistemas de pago con los de China.
África sigue siendo en gran medida una incógnita, y uno de los panelistas de la Casa de África de Davos recordó que para la mayoría de los africanos sigue siendo más difícil visitar los países vecinos que para los extranjeros. Vemos surgir islas similares, o normas diferentes, en el ámbito de las tecnologías digitales.
El futuro es digital y está respaldado por activos reales
La tecnología financiera puede desempeñar un papel importante en la configuración de la forma y la estructura del futuro sistema monetario mundial. El uso innovador de la tecnología a través de plataformas de inversión y financiación colaborativas tiene el potencial de llegar a poblaciones que han quedado excluidas de los servicios financieros tradicionales y de aumentar el acceso a los servicios financieros de zonas que no se han beneficiado de formar parte del Consenso de Washington. Las soluciones fintech suelen usar infraestructuras digitales y modelos operativos de bajo coste para prestar servicios financieros a menor coste, haciéndolos accesibles a un mayor número de clientes. Las fintech también han abierto nuevas formas de financiación, como el crowdfunding y los préstamos entre particulares, permitiendo que todo el mundo se convierta en su propio banquero. La reciente caída de las criptomonedas ha puesto de manifiesto la debilidad de las soluciones fintech que no están respaldadas por activos reales.
Por lo tanto, es crucial que el nuevo sistema monetario mundial esté respaldado por activos reales, ya que un sistema de este tipo puede proporcionar mayor estabilidad y generar confianza en entornos de alta volatilidad. La estabilidad se ha convertido en el nuevo alfa que buscan los inversores. Los activos reales son artículos tangibles, como el oro o los bienes inmuebles, que tienen valor intrínseco y no están sujetos a las mismas fluctuaciones e incertidumbres que otras formas de moneda. Las divisas respaldadas por activos reales se consideran más dignas de confianza y fiables, ya que su valor está directamente vinculado al valor de los activos subyacentes. Los activos digitales respaldados por activos reales también pueden proporcionar protección poderosa contra la inflación.
Dado que la economía mundial busca más soluciones basadas en activos reales, la cuestión que se plantea es cómo reunir al fragmentado mundo para debatir las reglas comunes del juego y dónde debería celebrarse esa reunión.
¿Tendrá Bretton Woods 2.0 su sede en el Golfo?
Los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) son una opción natural para reunir a las naciones de un mundo multipolar para debatir el futuro del sistema monetario mundial. Esto se debe a su papel como constructores de puentes y a sus esfuerzos diplomáticos por convertirse en plataformas de conversación en torno a la futura dirección del desarrollo y el liderazgo mundiales, como demuestran la reciente Expo 2020 de Dubai y la Copa Mundial de la FIFA 2022 celebrada en Qatar, junto con la próxima presidencia de Emiratos Árabes Unidos de la conferencia sobre el clima COP28.
Los países del CCG tienen larga historia como intermediarios entre naciones y han convertido la región en un centro de intercambios económicos, políticos y culturales. Estratégicamente situados en la encrucijada de Europa, Asia y África, los Estados del CCG tienen gran influencia geopolítica en la región, lo que hace del Golfo la plataforma idónea para la futura colaboración y cooperación internacionales. Los países del CCG mantienen fuertes lazos diplomáticos con naciones de todo el mundo y tienen fama de servir de intermediarios neutrales en conflictos y disputas. Aunque el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, ha calificado la neutralidad de «inmoral» a la luz de la guerra en Ucrania, la realidad de nuestro mundo es que cuando la guerra termine, y todas las guerras acaban por terminar, habrá una Ucrania y habrá una Rusia, y tendrán que aprender a convivir de nuevo.
Incluso el mundo fragmentado necesita sus lugares de encuentro. Durante la Segunda Guerra Mundial, existía el Banco de Pagos Internacionales, donde las partes beligerantes aún podían reunirse para discutir tanto las cuestiones comerciales pendientes como el futuro del orden mundial después de la guerra. Del mismo modo, el Golfo está en una posición única para volver a reunir a las partes del mundo que no se hablan y trazar la arquitectura del futuro sistema monetario mundial.
Los países del Consejo de Cooperación del Golfo so una opción natural para reunir a las naciones y debatir el futuro del sistema monetario mundial.
Fte. The National Interest (Ville Korpela)
Ville Korpela es Director Ejecutivo del Impact Innovation Institute. También es miembro del Programa de Consejeros del Atlantic Council.